Marktmanipulatie is een van de belangrijkste punten van zorg die de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft aangehaald bij het afwijzen van een aantal aanvragen voor een Bitcoin Code exchange-traded fund (ETF). Solidus Labs, een technologiebedrijf, is van mening dat het een technische toezichtsoplossing heeft ontwikkeld om dit probleem aan te pakken.
Solidus kondigde woensdag aan dat het een markttoezichthulpmiddel uitrolde om de transactiegegevens van de crypto-uitwisseling te controleren en potentiële manipulatie over verschillende platforms te markeren, als onderdeel van een poging om de aan de gang zijnde regelgevende zorgen over de crypto-markten aan te pakken.
„Dit zijn kwesties die grotendeels zijn opgelost in de traditionele markten door middel van markttoezichtsystemen [die] zijn ontworpen voor de traditionele markten“, aldus Chen Arad, Chief Operating Officer van Solidus Labs.
Voorstanders zeggen dat een ETF bitcoin toegankelijk zou maken voor een groter aantal particuliere beleggers door een gereguleerd product aan te bieden dat beschikbaar zou zijn op grote beleggingsplatforms, zoals Charles Schwab of TD Ameritrade.
Een aantal ETF-aanvragen is echter afgewezen door de SEC, die heeft gezegd dat de bitcoin (BTC, +0,45%) markt niet groot genoeg is om goed te kunnen overzien. Voorzitter Jay Clayton, die de rol aan het eind van het jaar zal verlaten, heeft in het verleden gezegd dat een bitcoin ETF niet kon worden goedgekeurd tot het agentschap zeker is de markt vrij van manipulatie was. Een voorbeeld van manipulatie is wash trading, wanneer een paar rekeningen heen en weer handelen om het volume hoger te laten lijken dan met behulp van bots.
In 2019 verwierp het agentschap de inspanning van Bitwise en zei dat er een overeenkomst voor het delen van toezicht moest komen tussen een beurs en een markt van „aanzienlijke“ omvang als een mogelijk voorbeeld van hoe dit probleem kan worden aangepakt.
Hoe het werkt
De tool van Solidus bestaat uit vier onderdelen: gegevensverzameling, gegevensopslag, gegevensverwerking en rapportage, aldus Arad.
Het programma verzamelt gegevens van een aantal partijen die transacties uitvoeren, voornamelijk uitwisselingen, en fungeert als een soort tussenpersoon voor de informatie. Dit zorgt ervoor dat beurzen niet verplicht zijn om potentieel eigen handelsgegevens met elkaar te delen, aldus Arad.
„Het eerste deel is de mogelijkheid om de gegevens op een volledig geanonimiseerde, verdoezelde en gecodeerde manier te verzamelen, en ze te assembleren … in een multi-tenant database,“ zei hij.
Het systeem van Solidus verwerkt vervolgens de informatie, waarbij de aankoop- en verkoopgegevens worden vergeleken om te zoeken naar potentiële wasbeurshandel of andere vormen van marktmanipulatie.
Lees meer: Prime Broker Bequant Voegt risicobewakingsservice toe in Push for Added Compliance
Een deel van deze verwerking omvat het vergelijken van marktinformatie van rekeningen op één uitwisseling met zijn ,,buren,“ betekenend rekeningen met gelijkaardige attributen, bovengenoemde Solidus CEO Asaf Meir.
Buren zijn effectief een manier om verschillende soorten brede profielen te creëren, die op hun beurt fungeren als een soort gemiddelde basislijn voor het vergelijken van accountactiviteiten, als het gedrag van een gebruiker afwijkt van de norm.
Solidus kijkt naar de rapporteringsvereisten van een beurs, welke alerts gerapporteerd moeten worden en welke partijen betrokken zouden kunnen zijn alvorens deze alerts naar haar klanten te sturen.
„Dit soort gegevens is uiterst gevoelig en vertrouwelijk, en dat is overigens ook hoe ons product over het algemeen goed werkt. Ons product werkt op basis van privégegevens die beurzen, makelaars en toezichthouders ons verstrekken“, aldus Meir.
Meer in het algemeen kan deze zelfde technologie in verschillende jurisdicties worden gebruikt, en kan ze mogelijk fungeren als een soort wereldwijde standaard om beurzen wereldwijd te helpen voldoen aan de reisregel van de Financial Action Task Force, aldus Arad.
In gebruik
Solidus is in gesprek met een aantal crypto-uitwisselingen en regelgevende instanties om te beginnen met het in werking stellen van zijn toezichtsinstrument in de VS, hoewel Arad en Meir weigerden om potentiële klanten te identificeren op het verslag, onder vermelding van de lopende discussies.
Chris Land, algemeen advies bij de Afdeling Wyoming van het Bankwezen, zei zijn agentschap één van de regelgevers is die met Solidus werken en zijn oplossing evalueren.
Het bedrijf heeft reeds helpen tot een sectie over marktmanipulatie in een aanstaand handboek bijdragen de afdelingsplannen om te publiceren, zei hij.
Lees meer: Goldman Sachs Veteranen verhogen 3 miljoen dollar om Crypto Manipulatie te bestrijden.
Het instrument is al in gebruik met een aantal andere, niet-Amerikaanse klanten, Arad zei, toe te voegen dat het specifiek was ontwikkeld om regelgevende kwesties aan te pakken.
„We werkten met specifieke beurzen in een bepaald rechtsgebied waar ze een vergunning moesten aanvragen. In dat proces zijn we ook met de toezichthouder gaan werken, en we hebben het product over het algemeen samen met de toezichthouders ontwikkeld,“ zei hij.